百万颗 TPU 外售计划流出！谷歌拟 2027 年向 Meta 供芯片，云业务或增收 130 亿美元

摩根士丹利最新报告显示，谷歌已拟定 TPU 对外销售时间表：到 2027 年累计出货目标为 100 万颗；即便只卖出 50 万颗，也有望为其云业务带来约 130 亿美元新增收入，占谷歌云整体营收约 11%，并推动每股收益（EPS）提升约 3%。消息发布后，Alphabet 股价近一个月累计上涨接近 20%，显著跑赢同期纳指。

多位内部人士称，谷歌正调整 TPU 的商业模式，从“内部自用加速器”转向“对外变现的平台”。首批重点客户包括 Meta——该公司正评估数十亿美元级别的采购，用于建设新的 AI 数据中心。相较英伟达 GPU，TPU 在高吞吐训练与部分大模型推理场景中，在能耗与成本方面更具优势。谷歌希望借此松动英伟达的主导地位，重塑 AI 芯片格局。

但分析师提醒，TPU 外销仍受定价、软件栈兼容性以及不同工作负载适配等因素影响。100 万颗的目标能否兑现，关键在于谷歌能否在短期内补齐生态与渠道短板。若推进顺利，谷歌有望成为继英伟达之后，第二家凭借 AI 芯片直接创收的大型云厂商，半导体行业竞争版图或将在 2027 年出现新变化。