AI算力供需错位：封测、存储掀起涨价风，端侧AI迈入“硬件进化”新时代

随着全球 AI 风潮持续升温，算力需求正以前所未有的速度打破既有硬件供需平衡。近日，东方证券发布的最新研报指出，算力的爆发式增长已迅速向产业链上游传导，封测与存储正迎来深层变革。

硬件错配:封测提价与存储大幅增长

受 AI 芯片对先进封装需求猛增以及原材料成本攀升影响，各大封测厂商纷纷上调服务报价。与此同时，存储器行业正站在释放前夜，预计到2026年，全球存储器年产值有望突破5,516亿美元，增长幅度高达134%。

国产替代:技术跃迁与市场窗口

算力芯片破局:寒武纪、海光信息与摩尔线程等本土力量加速崛起，在高性能计算赛道持续缩小与国际巨头的差距。

存储技术进阶:长电科技与长江存储在封装工艺和存储架构方面实现显著突破，为国产算力的安全可控夯实基础。

政策利好传导:随着美国放宽部分芯片出口限制，国内服务器市场有望迎来新一轮需求回暖。

消费终端:从“云端”走向“耳边”

AI 的下半场正从数据中心转向用户侧。研报强调，端侧 AI 的落地将加速创新硬件走入大众。

新形态涌现:AI 耳机、智能眼镜等不仅成为新的交互入口，也成为产业链新的增长引擎。

产业链协同:互联硬件、被动元件与 CPU 的需求同步走强。

专家提示:尽管前景广阔，但仍需关注 AI 应用落地不及预期、原材料价格波动剧烈以及终端需求疲软等潜在风险。