AI算力供需失衡：封测与存储掀涨价潮，端侧AI迎来“硬件进化”新阶段

在全球 AI 热潮推动下，算力需求正以超乎预期的速度打破现有硬件供需平衡。近日，东方证券在最新研报中指出，算力需求的快速攀升已直接传导至产业链上游，封测与存储正迎来深刻变化。

硬件失衡：封测涨价与存储翻倍

受 AI 芯片对先进封装需求猛增、原材料成本走高的影响，多家封测厂纷纷上调服务价格。与此同时，存储器行业处于爆发前夜，预计到 2026 年全球存储器年产值有望突破 5516 亿美元，增幅达到 134%。

国产替代：技术跃迁与市场机遇

在政策与需求的共同推动下，国产算力产业链展现出强劲活力：

算力芯片破局：寒武纪、海光信息与摩尔线程等本土企业加速崛起，在高性能计算领域持续缩小与海外巨头的差距。

存储技术进步：长电科技与长江存储在封装工艺与存储架构上取得跨越式进展，为国产算力的安全可控打下坚实基础。

政策利好传导：随着美国放宽部分芯片出口限制，国内服务器市场有望迎来新一轮需求反弹。

消费终端：从“云端”走向“耳边”

AI 的下半场正从数据中心转向消费者端。研报指出，端侧 AI 的落地将加速创新硬件普及：

新形态涌现：AI 耳机、智能眼镜等不仅是新的交互入口，也是产业链新的增长点。

产业链协同：互联硬件、被动元件与 CPU 需求同步走强。

专家提醒：虽然空间广阔，但需关注 AI 应用落地不及预期、原材料价格波动加剧以及终端需求疲软等风险。