光纤大爆发！G.652.D 价格跳涨 650%，长飞光纤午后一举封板

3 月 10 日，A 股光通信板块午后快速拉升，长飞光纤（601869.SH）直线冲高触及涨停，烽火通信、亨通光电、中天科技等龙头同步走强。其背后，AI 浪潮正推高底层设施——光纤——的价格。

现货价“跳涨”：G.652.D 较元旦数倍上行

行业最新监测显示，光纤市场正经历一轮罕见的重定价。在数据中心与无人机需求双驱下，主流 G.652.D 光纤现货价已越过 50 元关口。

更直观的数字来自开源证券的调研：截至 3 月 4 日，G.652.D 单模光纤价格已由元旦前的 18 元/公里跃升至 85~120 元/公里，区间涨幅接近 650%；G.657.A1 的涨幅同样逼近 500%。

AI 成为主引擎：万卡集群对光纤的“胃口”惊人

为何光纤骤然变“紧俏”？国泰海通证券研报称，智算中心对超高带宽与低时延传输的刚需，正在改写行业格局：

• 十倍级增量： 单个智算中心对光纤的用量是传统数据中心的数倍，甚至达到十倍。

• 万卡集群耗纤： 一个典型的万卡 GPU 集群，仅服务器内互连就要消耗数万芯公里的光纤。

• 结构性变化： AI 推动的 DCI（数据中心互联）需求占比，预计将从 2024 年的不足 5% 跃升至 2027 年的 35%。

全球供给看向中国：出货量稳占半壁江山

按英国商品研究所（CRU）最新披露，2025 年全球光纤出货将达 6.62 亿芯公里，显著高于早前预估。其中，中国出货 3.72 亿芯公里，占比 56.3%。这也意味着，在全球 AI 算力建设的竞速中，中国光纤企业拥有绝对话语权。

估值重塑：从“周期制造”走向“核心成长”

兴业证券指出，光通信板块的估值框架正处于重塑期。随着 AI 算力基建成为长期主线，相关公司有望淡化“周期制造”属性，向“核心成长”标的演进。

在光模块龙头持续领跑之后，作为底座的光纤产业链补涨动能正加速释放。对投资者来说，这或许是布局 AI 算力核心资产的又一黄金窗口。